Liquidity (Tính thanh khoản) là gì? Nên mua Coin có tính thanh khoản cao hay thấp?

Liquidity là gì?

Liquidity có nghĩa là tính thanh khoản, đây là một khái niệm quan trọng trong lĩnh vực tài chính nói chung. Trong lĩnh vực tiền điện tử Liquidity hỗ trợ nhà đầu tư trong việc đánh giá và phân tích dự án coin tiềm năng.

Tính thanh khoản là gì?

Tính thanh khoản chỉ mức độ lưu động của một tài sản bất kỳ, có thể được mua hoặc bán mà giá trị thị trường của nó không bị ảnh hưởng nhiều. Thanh khoản cao cho phép tài sản được mua bán nhanh, dễ dàng và vẫn giữ được giá (không bị trượt giá). Mặt khác, thanh khoản thấp khiến tài sản không thể trao đổi một cách nhanh chóng, hoặc, nếu có thể giao dịch sẽ ảnh hưởng đáng kể đến giá của nó.

Tiền được coi là tài sản có tính thanh khoản cao nhất vì nó dễ dàng chuyển đổi thành các tài sản khác. Trong lĩnh vực tiền điện tử, stablecoin là một ví dụ về tính thanh khoản cao.

Trong khi đó, tính thanh khoản của bất động sản, ô tô hoặc đồ quý hiếm có thể tương đối kém. Bạn có thể sở hữu một cổ vật quý hiếm, nhưng việc tìm được người mua sẵn lòng trả mức giá hợp lý có thể rất khó.

Ngoài ra, giả sử bạn muốn tậu một chiếc ô tô bằng cổ vật đó. Bạn sẽ khó mà tìm được người bán chiếc xe mơ ước, đồng thời muốn đổi xe lấy cổ vật. Trong trường hợp này, tiền mặt chính là giải pháp.

Phân loại thanh khoản

Có hai loại thanh khoản - thanh khoản kế toán và thanh khoản thị trường.

Thanh khoản kế toán là gì?

Thanh khoản kế toán đề cập đến mức độ dễ dàng mà một cá nhân hoặc công ty có thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính, thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản và dòng tiền của mình. Như vậy, thanh khoản kế toán liên quan trực tiếp đến khả năng tài chính của một công ty.

Thanh khoản thị trường là gì?

Thanh khoản thị trường là mức độ thị trường cho phép tài sản được mua và bán với giá hợp lý, ổn định. Đây là những mức giá gần nhất với giá trị nội tại của tài sản. Trong trường hợp này, giá trị nội tại là giá thấp nhất mà người bán sẵn sàng bán (ask) gần với giá cao nhất mà người mua sẵn sàng trả (bid). Sự khác biệt giữa hai giá trị này được gọi là chênh lệch giá mua-bán (bid-ask).

Tầm quan trọng của Liquidity

Liquidity đóng vai trò quan trọng, được dùng để xem xét kỹ lưỡng trước khi đầu tư trong bất kỳ thị trường nào. Đặc biệt, trong thị trường tiền điện tử, tính thanh khoản là bài toán đối với nhiều nhà đầu tư, vì tính thanh khoản ảnh hưởng đến giá, dẫn đến sự chênh lệch giữa lợi nhuận dự kiến và lợi nhuận thực tế của tiền điện tử.

Ai cũng muốn mua bán tiền điện tử một cách nhanh chóng mà không lo mất giá hay mất thời gian chờ giao dịch được khớp. Để đạt được điều này, thị trường nơi bạn giao dịch phải có tính thanh khoản tốt. Nói cách khác, nó phải có nhiều hoạt động giao dịch và sự chênh lệch giữa giá mua và bán không quá lớn.

Nếu đầu tư vào một đồng coin kém thanh khoản, bạn có thể không bán được với mức giá mong muốn và phải chịu mức trượt giá cao. Đây là lý do bạn nên đầu tư vào đồng coin có tính thanh khoản cao vì sẽ không bị trượt giá quá lớn. Việc mua bán nhanh với khối lượng lớn cũng không khiến giá coin bị ảnh hưởng nhiều.

Đối với những dự án mới, có tiềm năng nhưng tính thanh khoản thấp, bạn có thể chia lệnh giá trị lớn thành nhiều lệnh nhỏ, vừa mua vừa theo dõi giá trị coin để có chiến lược phù hợp.

Các yếu tố ảnh hưởng đến tính thanh khoản

1. Khối lượng giao dịch

Có lẽ yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến thanh khoản trong thị trường tiền điện tử là thực tế rằng phần lớn những người sở hữu tiền điện tử tham gia đầu tư và giao dịch coin vì sự gia tăng giá thay vì sử dụng chúng như một phương tiện trao đổi.

Khối lượng giao dịch đề cập đến số lượng coin đã được giao dịch trong các sàn giao dịch, thường trong khoảng thời gian 24 giờ qua. Về cơ bản, khối lượng giao dịch phản ánh hoạt động thị trường của một đồng coin cụ thể; một khối lượng cao hơn cho thấy rằng nhiều người đang mua và bán các đồng tiền.

2. Các sàn giao dịch tiền điện tử

Sàn giao dịch là một thị trường nơi các tài sản được giao dịch tự do giữa người mua và người bán. Số lượng sàn giao dịch tiền điện tử cao hơn cho thấy hoạt động thị trường (và giao dịch) lớn hơn vì có nhiều con đường giúp các cá nhân có thể có tiền điện tử trong tay. Sự gia tăng hiệu suất và khối lượng giao dịch giúp tăng cường thanh khoản thị trường. Hiện tại có hơn 200 sàn giao dịch tiền điện tử, 21 sàn giao dịch phi tập trung và một số nền tảng ngang hàng (P2P) đang tồn tại. Có nhiều sàn giao dịch khác hiện đang hoạt động và sẽ ra mắt trong tương lai gần.

3. Sự chấp thuận

Sự thành công và khả năng tồn tại của bất kỳ loại tiền tệ nào đều phụ thuộc vào sự chấp nhận, áp dụng của số đông hoặc ít nhất là một mạng lưới lớn các cá nhân thực sự có thể sử dụng nó cho một cái gì đó.

Đó là lý do tại sao một điều rất quan trọng đối với tiền điện tử chính là được các cửa hàng và doanh nghiệp chấp nhận như một phương thức thanh toán, để tăng khả năng sử dụng và tiện ích của tiền điện tử như một phương tiện khả thi cho các giao dịch.

Bitcoin và các đồng tiền điện tử khác đang nhanh chóng đạt được sự chấp nhận như một phương thức thanh toán, đặc biệt là trong các cửa hàng trực tuyến. Thời điểm hiện tại, có hơn 370,000 nhà cung cấp trên 182 quốc gia khác nhau chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử, bao gồm các ông lớn như Amazon, IBM, Microsoft, cửa hàng ứng dụng Apple, PayPal và eBay.

4. Quy định luật pháp

Luật pháp và quy định của các quốc gia khác nhau cũng có thể tác động đến thanh khoản tiền điện tử.

Có một số quốc gia cấm giao dịch tiền điện tử hoặc sử dụng tiền điện tử trong giao dịch. Điều này sẽ làm giảm tính thanh khoản ở quốc gia cụ thể đó vì lệnh cấm tiền điện tử tương đương với lệnh cấm các sàn giao dịch tiền điện tử, điều đó có nghĩa là người dùng sẽ khó mua hoặc bán tiền điện tử ở quốc gia đó.

Bất cứ ai muốn sở hữu tiền điện tử sẽ phải tìm một người bán riêng hoặc dựa vào các nền tảng ngang hàng. Do đó, thanh khoản ở quốc gia đó sẽ cực kỳ thấp. Điều này thường dẫn đến giá cao hơn vì có ít người bán để đáp ứng nhu cầu cao về tiền điện tử (cầu cao – cung thấp), điều này mang lại cho người bán một con lợi thế trong thương lượng giá.

Cách đánh giá thanh khoản của một đồng coin

Khi đánh giá thanh khoản, bạn nên nhìn vào ba chỉ số quan trọng sau:

- Khối lượng giao dịch trong 24 giờ

- Chiều sâu của sổ lệnh (order book)

- Độ chênh lệch giữa giá mua và giá bán (bid-ask) hay còn gọi là khoảng cách giữa giá mua/giá bán.

Khối lượng giao dịch trong 24 giờ

Khối lượng giao dịch biểu thị mức độ thanh khoản của thị trường và dữ liệu về khối lượng giao dịch trong quá khứ, đồng thời là chỉ báo để dự đoán hành động giá trong tương lai.

Chiều sâu của sổ lệnh - Order Book

Sổ lệnh về cơ bản là một sổ cái, nơi tất cả các lệnh mua và lệnh bán được đăng ký, ghi lại và thực hiện. Độ sâu sổ lệnh cho biết số lượng các mức giá có sẵn cho tài sản tại thời điểm bất kỳ trong phiên giao dịch. Sổ lệnh càng có chiều sâu, càng có nhiều mức giá để các nhà đầu tư chốt lệnh mua hoặc bán. Độ sâu lớn cũng đồng nghĩa với tính thanh khoản lớn hơn.

Độ chênh lệch giữa giá mua và giá bán

Chênh lệch giá thấp cho thấy tính thanh khoản cao hơn. Mặt khác, độ chênh lệch cao thì thanh khoản ít hơn hoặc giá biến động mạnh, gây khó khăn khi mua và bán một ở mức giá hợp lý.

Nên đầu tư vào coin có tính thanh khoản cao hay thấp?

Nếu anh em đầu tư một số tiền lớn, tốt nhất là nên chọn dự án có thanh khoản cao, vì sẽ không bị lệch giá quá nhiều. Hãy thử hình dung, anh em mua một lệnh mà làm giá tài sản tăng gần 5%, thì lúc đó nguy cơ cao sẽ bị xả rất nhiều.

Nhưng giả sử, dự án anh em thấy tiềm năng nhưng có thanh khoản thấp thì làm sao? Có 2 cách để giải quyết vấn đề này:

• Chia lệnh giá trị lớn ra nhiều lệnh nhỏ hơn, có thể vừa mua vừa xem xét sự tăng giá của đồng coin mà có nên mua liên tục hay mua một ít, chờ giá giảm và mua thêm.
• Chọn sàn DEX có thanh khoản cao như SushiSwap, Uniswap,…

Tổng kết

Thanh khoản đóng vai trò quan trọng trong các quyết định đầu tư và là yếu tố chính để gia nhập hay thoát khỏi thị trường dễ dàng. Tài sản thanh khoản cao không chỉ dễ giao dịch, mà giá cũng không bị ảnh hưởng nhiều. Ngược lại, thanh khoản thấp gây trở ngại cho giao dịch, ảnh hưởng đáng kể đến giá của tài sản. Hy vọng bài viết giúp bạn hiểu hơn về khái niệm này, từ đó đưa ra quyết định hợp lý khi đầu tư tiền điện tử. 

Theo Binance Academy, AMBCrypto