3 lý do khiến Ether giảm 40% trong tuần qua, ETH còn xuống thấp tới mức nào?

ETH đã rơi xuống khoảng 966 USD - mức thấp nhất kể từ tháng 1/2021, giảm 80% giá trị so với mức ATH được thiết lập vào tháng 11/2021. Đồng tiền này giảm mạnh trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nâng lãi suất, cùng một loạt biến cố xuất phát từ nền tảng cho vay Celsius và quỹ đầu tư Three Arrows Capital (3AC).

Nick, một nhà phân tích của Ecoinometrics, nhận định rằng: “Fed chỉ vừa bắt đầu tăng lãi suất và họ chưa bán bất cứ thứ gì trên bảng cân đối kế toán. Sự sụt giảm sẽ có thể tiếp tục diễn ra”.

Trong những ngày qua, các nhà đầu tư và trader theo dõi giá ETH trong sự hoang mang, vì lo ngại rủi ro giá sẽ trượt xuống dưới 1.000 USD, kích hoạt thanh lý hàng loạt các vị thế đòn bẩy và gây thêm áp lực lên giá ETH. Tổng giá trị bị khóa (TLV) trên Ethereum lao dốc trong 2 đợt. Đầu tiên, TVL của Ethereum từ các dự án DeFi giảm 94 tỷ USD sau khi Terra  sụp đổ vào tháng 5 và sau đó là 30 tỷ USD khác vào giữa tháng 6.

TVL trên Ethereum. Ảnh Glassnode

3 lý do khiến Ether giảm 40% trong 7 ngày qua

Thị trường suy thoái trên diện rộng

Toàn bộ thị trường tiền điện tử đã giảm mạnh trong vài tuần qua. 107 tỷ USD "bốc hơi" khiến ​​tổng vốn hóa thị trường giảm xuống mức thấp nhất trong năm là 762,83 tỷ USD. Đây cũng là mức thấp nhất kể từ tháng 1/2021.

Phố Wall cũng rơi vào tình cảnh hỗn loạn, với chỉ số S&P 500 giảm 4,25% trong tuần qua. Dow Jones Industrial Average (DJIA) giảm 4%, trong khi NASDAQ Composite trượt nhẹ gần 2%.

Bối cảnh kinh tế vĩ mô cũng nhiều bất ổn, với lạm phát tăng phi mã, cuộc chiến ở Ukraine, giá cả tăng vọt, … Trong tuần này, Fed nâng mức lãi suất 75 điểm cơ bản - mức tăng cao nhất trong 28 năm qua.

Tiền điện tử là một tài sản rủi ro. Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi các nhà đầu tư từ bỏ chúng trước tiên, gây khó khăn cho toàn bộ thị trường và Ether tất nhiên bị liên lụy.

Celsius điêu đứng

Điều cần lưu ý là hầu hết mọi thứ liên quan đến vụ việc của Celsius Network đều đến từ các nhà phân tích trong ngành. Công ty chưa thông báo bất kỳ thông tin chính thức nào về tình hình hoạt động của mình. Các dấu hiệu khó khăn đầu tiên xuất hiện khi nền tảng này tạm dừng hoạt động rút tiền, chuyển khoản và swap, với lý do điều kiện thị trường khắc nghiệt. Điều này khiến người dùng không có quyền truy cập vào tiền của họ.

Tuy là nền tảng tập trung, Celsius cũng là một trong những công ty lớn nhất tham gia vào thị trường DeFi. Celsius là một nền tảng cho vay, nơi người dùng gửi tiền điện tử và kiếm được lợi nhuận từ đó. Đổi lại, công ty sẽ sử dụng tiền này để tạo ra lợi suất cao hơn thông qua mọi phương tiện phù hợp. Tuy nhiên, có lẽ họ chưa làm tốt trong việc quản lý rủi ro vì một trong những địa chỉ công khai của Celsius tiết lộ rằng họ chỉ cách lệnh thanh lý chưa đến 4% với giá xấp xỉ 500 triệu USD on-chain. Vị thế này kể từ đó đã được thế chấp thêm và có vẻ là an toàn.

Tuy nhiên, Celsius Network được cho là nắm giữ số lượng lớn stETH – staked ETH trên nền tảng của Lido. stETH hiện đang giao dịch thấp hơn 4% so với ETH và có nhu cầu rút tiền rất lớn. Cùng với những tin đồn vỡ nợ của Celsius, điều này có thể góp phần quan trọng, gây ra áp lực bán lớn mà ETH chứng kiến trong tuần qua.

Three Arrows Capital trước tin đồn vỡ nợ

Như đổ thêm dầu vào lửa, 3AC, một trong những quỹ đầu tư tiền điện tử lớn nhất, cũng đang gặp khó khăn. Một vài ngày trước, các tin đồn bắt đầu lan truyền rằng quỹ này phải đối mặt với thanh lý lớn và mất khả năng thanh toán.

Có vẻ như đồng sáng lập Zhu Su đã ngầm xác nhận điều này khi đăng tweet khó hiểu: “Chúng tôi đang trong quá trình trao đổi với các bên liên quan và cam kết giải quyết vấn đề này”. Hôm 18/6, Kyle Davis, đồng sáng lập 3AC, cho biết công ty đang tìm hiểu nhiều lựa chọn để trụ vững, chẳng hạn như bán tài sản và được một công ty khác giải cứu.

3AC được cho là có rất nhiều ETH. Nhiều báo cáo chỉ ra rằng công ty đã thanh lý hàng triệu ETH chỉ trong vài ngày qua để trả nợ và ngăn chặn thanh lý thêm.

Giá ETH có thể xuống thấp đến đâu?

Các chính sách diều hâu của Fed và sóng gió trên thị trường DeFi hiện tại báo hiệu xu hướng giảm giá kéo dài trên thị trường ETH.

Từ góc độ kỹ thuật, giá ETH phải lấy lại mức 1.000 USD làm hỗ trợ tâm lý. Song, nếu không thành, ETH có thể nhắm đến 830 USD làm mục tiêu tiếp theo. Mức này từng là kháng cự vào tháng 2/2018, trước khi ETH giảm 90% xuống còn khoảng 80 USD vào tháng 12/2018.

Biểu đồ giá ETH/USD hàng tuần. Ảnh: TradingView

Trong khi đó, ETH có thể lao về mức thấp nhất là 420 USD nếu đợt điều chỉnh diễn ra giống như chu kỳ gấu năm 2018 dẫn đến mức giảm hơn 90%. 420 USD cũng là mức hỗ trợ vào tháng 4 đến tháng 7/2018 và ngưỡng kháng cự vào tháng 8 đến tháng 9/2020.

Xem thêm video: