Trong báo cáo mới có tiêu đề “Tiền và Thanh toán: Đồng USD trong Thời đại Chuyển đổi Số”, Fed đã vạch ra những vấn đề của đồng CBDC và các cơ chế để giải quyết chúng.
Theo đó, sự ra đời của CBDC đánh dấu bước đổi mới đáng kể. CBDC có thể là một cách để đạt được tính bao trùm trong tài chính, mở rộng khả năng tiếp cận với các dịch vụ thanh toán kỹ thuật số, giảm phí và tăng tốc độ giao dịch xuyên biên giới. Song, cần thận trọng về những rủi ro tiềm ẩn của nó đối với hệ thống tiền tệ Mỹ
Các vấn đề tiềm ẩn
Nhóm Hành động của Tổng thống Mỹ về Thị trường Tài chính (PWG) ghi nhận việc áp dụng stablecoin đang diễn ra trong nước. Song, trong một báo cáo chung với Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) và Văn phòng Cơ quan Quản lý Tiền tệ (OCC), PWG lưu ý rằng stablecoin có khả năng phá vỡ hệ thống thanh toán hiện tại và dẫn đến sự tập trung quyền lực kinh tế.
Việc thiếu các quy định đối với thị trường tiền điện tử và khó khăn trong việc thực hiện chúng là động lực thúc đẩy Fed nghiên cứu tiềm năng của đồng CBDC. Báo cáo cho biết nếu phát hành CBDC Mỹ, nó cần được bảo vệ quyền riêng tư, có tính trung gian (intermediated), có thể chuyển nhượng rộng rãi và được xác minh danh tính.
Theo Fed, CBDC sẽ cần có sự cân bằng thích hợp giữa quyền riêng tư và tính minh bạch để ngăn chặn hoạt động tội phạm. Ngoài ra, Fed cần mở rộng đáng kể vai trò của mình trong hệ thống tài chính và nền kinh tế Mỹ nhằm đảm bảo tính trung gian và xác minh danh tính.
Để tránh điều này, Fed sẽ chỉ định khu vực tư nhân tạo điều kiện cho trong quản lý, xác minh việc sở hữu và thanh toán CBDC. Việc đưa các bên thứ ba, khu vực tư nhân tham gia vào CBDC có thể dẫn đến tham nhũng, tập trung hóa và vấn đề về kiểm duyệt.
Tuy nhiên, báo cáo không đề cập đến vấn đề trên mà lưu ý rằng CBDC sẽ thay đổi mạnh mẽ cấu trúc của hệ thống tài chính Mỹ, làm giảm sự thống trị của các ngân hàng tư nhân và tăng khả năng đột biến rút tiền gửi.
Khả năng nhanh chóng chuyển đổi các loại tiền, bao gồm tiền gửi tại các ngân hàng thương mại, sang CBDC có thể khiến tình trạng rút tiền đột biến từ công ty tài chính gia tăng hoặc trở nên nghiêm trọng hơn. Các biện pháp truyền thống có thể không đủ để ngăn chặn việc rút tiền gửi ngân hàng thương mại trong trường hợp có khủng hoảng tài chính.
Ngoài ra, CBDC có thể ảnh hưởng đến việc kiểm soát lãi suất bằng cách thay đổi nguồn cung dự trữ trong hệ thống ngân hàng. Thực tế là các ngân hàng hiện đang dựa vào tiền gửi để tài trợ phần lớn các khoản vay, CBDC có thể là một gánh nặng đối với những người đi vay.
Giải pháp của Fed
Theo báo cáo, CBDC có thể được thiết kế theo cách cho phép Fed giới hạn số lượng USD kỹ thuật số mà người dùng cuối có thể nắm giữ hoặc giới hạn số lượng CBDC mà người dùng cuối có thể tích lũy trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, giải pháp này giống như một công cụ kiểm soát có phần lỗi thời.
Theo Fed, một trong những lợi ích quan trọng hơn của CBDC là cho phép các chính phủ thu thuế trực tiếp từ người dân, thực hiện các khoản thanh toán phúc lợi cho người dân. Điều này là một cải tiến đáng kể đối với mô hình thanh toán hiện tại.
Fed sẽ chỉ thực hiện các bước phát triển CBDC nếu nghiên cứu sâu hơn cho thấy lợi ích tiềm năng lớn hơn rủi ro. Vì vậy, cơ quan hoan nghênh góp ý từ công chúng đối với các chức năng và chính sách CBDC cho đến ngày 20/5.
Theo Cryptoslate